СОДЕРЖАНИЕ
ПРОЛОГ 11
ВЫРАЖЕНИЕ БЛАГОДАРНОСТИ 15
РАЗДЕЛ 1. Введение и ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ? 17
КАТЕГОРИИ ПАЕВЫХ ФОНДОВ 18
МИРОВЫЕ ФОНДЫ 19
ИНВЕСТОРУ НУЖНО БОЛЬШЕ ИНФОРМАУИИ 19
ПЛЮСЫ ВИЗУАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 20
СТРУКТУРА КНИГИ 20
ГЛАВА 1. ЧТО ТАКОЕ «ВИЗУАЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ» 23
ЗАЧЕМ НУЖЕН АНАЛИЗ РЫНКА? 24
СТРЕМЛЕНИЕ К СОВМЕЩЕНИЮ 24
ЧТО В ИМЕНИ ТВОЕМ? 24
ЗАЧЕМ ИЗУЧАТЬ РЫНОК? 25
ГРАФИЧЕСКИЕ АНАЛИТИКИ — ОБМАНЩИКИ 2 5
ВСЕ СВОДИТСЯ К СПРОСУ И ПРЕДЛОЖЕНИЮ 26
ПРОСТО ГРАФИКИ БЫСТРЕЕ 26
И ВСЕ-ТАКИ ГРАФИКИ СМОТРЯТ ВПЕРЕД 27
ГРАФИКИ НЕ ЛГУТ 27
ЧТО ХОТИТЕ — ТО СМОТРИТЕ 29
РЫНОК ВСЕГДА ПРАВ 29
ВСЯ СУТЬ — В ТЕНДЕНЦИИ 30
РАЗВЕ ПРОШЛОЕ НЕ ВСЕГДА СЛУЖИТ ПРОЛОГОМ? 30
РАСЧЕТ ПО ВРЕМЕНИ — ЭТО ВСЕ 32
РЕЗЮМЕ 32
ГЛАВА 2. ТЕНДЕНЦИЯ — ВАШ ДРУГ 33
ЧГО ТАКОЕ ТЕНДЕНЦИЯ? 33
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ И СМЕНА РОЛЕЙ 41
ТЕРМИНЫ «КРАТКОСРОЧНАЯ» И «ДОЛГОСРОЧНАЯ» 41
ДНЕВНЫЕ, НЕДЕЛЬНЫЕ И МЕСЯЧНЫЕ ГРАФИКИ 44
НЕДАВНЕЕ ПРОШЛОЕ В СРАВНЕНИИ С ОТДАЛЕННЫМ 47
ЛИНИИ ТРЕНДА 47
ЛИНИИ КАНАЛА 53
ПРОЦЕНТНЫЕ ОТКАТЫ НА I/3, 1/2 И 2/3 53
НЕДЕЛЬНЫЕ РАЗВОРОТЫ 56
РЕЗЮМЕ 58
ГЛАВА 3. КРАСНОРЕЧИВЫЕ КАРТИНЫ 59
ТИПЫ ГРАФИКОВ 59
ВЫБОР МАСШТАБА ВРЕМЕНИ 62
ШКАЛА 65
АНАЛИЗ OБЬEMA 68
ГРАФИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ 71
МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ 83
ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА СЛУЖБЕ И У ФРС 83
ТРЕУГОЛЬНИК 84
ЦЕНОВЫЕ РАЗРЫВЫ 89
РЕЗЮМЕ 89
РАЗДЕЛ 2. Индикаторы 91
ГЛАВА 4. ВАШ ЛУЧШИЙ ДРУГ ПРИ НАЛИЧИИ ТЕНДЕНЦИИ 93
ДВА КЛАССА ИНДИКАТОРОВ 93
СКОЛЬЗЯШЕЕ СРЕДНЕЕ 94
ПРОСТОЕ СКОЛЬЗЯШЕЕ СРЕДНЕЕ 94
ВЗВЕШИВАТЬ ИЛИ СГЛАЖИВАТЬ СКОЛЬЗЯШЕЕ СРЕДНЕЕ? 95
ДЛИНА СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ 96
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КОМБИНАЦИЙ ИЗ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ 101
РЕЗЮМЕ 114
ГЛАВА 5. ПЕРЕКУПЛЕННОСТЬ ИЛИ ПЕРЕПРОДАННОСТЬ? 113
ОПЕНКА ПЕРЕКУПЛЕННОГО ИЛИ ПЕРЕПРОДАННОГО СОСТОЯНИЯ 115
РАСХОЖДЕНИЯ 116
ТЕМП 1 16
ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ (RS!) УАЙЛДЕРА 121
СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР 129
КОМБИНИРУЙТЕ RSI И СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР 135
РЕЗЮМЕ 136
ГЛАВА 6. КАК ВЗЯТЬ ЛУЧШЕЕ ОТ ОБЕИХ ГРУПП 141
ПОСТРОЕНИЕ MACD 141
MACD 8 КАЧЕСТВЕ ИНДИКАТОРА, СЛЕДУЮЩЕГО ЗА ТЕНДЕНЦИЕЙ 142
MACD В КАЧЕСТВЕ ОСЦИЛЛЯТОРА 142
РАСХОЖДЕНИЯ MACD 145
КАК ОБЪЕДИНИТЬ ДНЕВНЫЕ И НЕДЕЛЬНЫЕ СИГНАЛЫ 148
ГИСТОГРАММА, ИЛИ КАК УЛУЧШИТЬ ДЕЙСТВИЕ MACD 148
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ MACD СОВМЕСТНО СО СТОХАСТИЧЕСКИМ ОСЦИЛЛЯТОРОМ 152
КЛК ОПРЕДЕЛИТЬ, КАКОЙ ИНДИКАТОР ВЗЯТЬ? 152
ЛИНИЯ СРЕДНЕГО НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ (ADX) 154
РЕЗЮМЕ 154
РАЗДЕЛ 3. Взаимодействие 157
ГЛАВА 7. МЕЖРЫНОЧНЫЕ СВЯЗИ 159
ВВЕДЕНИЕ 159
КАК ВЗАИМОДЕЙСТВУЮТ ТРИ КЛАССА АКТИВОВ 160
ЗНАЧИМОСТЬ ТОВАРНЫХ ЦЕН 160
СЛЕДИТЕ ЗА ЦЕНАМИ НА ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТОВАРЫ 1 62
РЫНКИ ЗОЛОТА И НЕФТИ ИГРАЮТ НЕ МЕНЕЕ ВАЖНУЮ РОЛЬ 166
ИНДЕКС JOURNAL ОГ COMMERCE (JOC) 166
ТОВАРНЫЙ ИНДЕКС GOLDMAN SACHS 168
ВЛИЯНИЕ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ НА РЫНОК АКЦИЙ 168
ПОТЕРИ НА КОММУНАЛЬНЫХ АКЦИЯХ — ДОХОД НА МЕТАЛЛАХ 171
РАЗВОРОТ РЫНКОВ В 1995 ГОДУ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ МЕЖ РЫНОЧНОГО АНАЛИЗА 1 71
КОЭФФИЦИЕНТ ИНДЕКС CRB/КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ 174
МЕЖРЫНОЧНЫЙ АНАЛИЗ И МИРОВЫЕ РЫНКИ 177
РЕЗЮМЕ 180
ГЛАВА 8. СЕКТОРЫ РЫНКА АКЦИЙ 181
ВВЕДЕНИЕ 181
ЛИНИИ РОСТА/ПАДЕНИЯ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ (NYSE) 182
АКЦИИ С МАЛОЙ КАПИТАЛИЗАЦИЕЙ И ШИРИНА РЫНКА 189
ВЛИЯНИЕ ДОЛЛАРА НА АКЦИИ С МАЛОЙ КАПИТАЛИЗАЦИЕЙ 189
АКЦИИ ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ И ОБЛИГАЦИИ 192
АКЦИИ, СВЯЗАННЫЕ С ТОВАРНЫМИ РЫНКАМИ 194
РЕЗЮМЕ 196
ГЛАВА 9. ОТНОСИТЕЛЬНАЯ СИЛА И РОТАЦИЯ 201
ВВЕДЕНИЕ 201
ЧТО ТАКОЕ ОТНОСИТЕЛЬНАЯ СИЛА 202
АНАЛИЗ СВЕРХУ ВНИЗ 202
СРАВНЕНИЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ И АБСОЛЮТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 203
ЗАЧЕМ НУЖНА РОТАЦИЯ? 203
АКЦИИ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ И АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ 205
СТОИМОСТЬ АКЦИЙ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ И ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО 205
ПРОСТОЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ГРАФИКОВ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ 208
РОТАЦИЯ ВНУТРИ СЕКТОРОВ 21 1
РОТАЦИЯ ИЗ СЕКТОРА В СЕКТОР 211
СИЛЬНЫЕ АКЦИИ ПРОДОВОЛЬСТВЕННЫХ КОМПАНИЙ В КОНЦЕ 1995 ГОДА 216
РЕЗЮМЕ 216
РАЗДЕЛ 4. Паевые фонды 219
ГЛАВА 10. СЕКТОРЫ И ОТРАСЛЕВЫЕ ГРУППЫ 221
ВВЕДЕНИЕ 22!
ДАННЫЕ О ГРУППАХ РЫНКОВ, ПОСТАВЛЯЕМЫЕ КОРПОРАЦИЕЙ STANDARD & POOR'S 222
ИНФОРМАЦИОННЫЕ АГЕНТСТВА 223
БИРЖЕВЫЕ ОПЦИОНЫ НА ИНДЕКСЫ 2 24
ГАЗЕТА INVESTOR'S BUSINESS DAILY 225
ЖУРНАЛЫ WALL STREET JOURNAL И BARRON'S 226
ДАННЫЕ ПО ПАЕВЫМ ФОНДАМ 226
РЕЗЮМЕ 227
ГЛАВА 11. ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 241
ВВЕДЕНИЕ 241
КАКИЕ ВИЗУАЛЬНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ПРИГОДНЫ
ДЛЯ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ФОНДОВ? 242
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ 242
СОЧЕТАНИЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО И ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 253
ОТКРЫТЫЕ И ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ФОНДЫ 253
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ АНАЛИЗА ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ 254
ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 257
ОСОБЕННОСТИ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПАЕВЫХ ФОНДОВ 260
РЕЗЮМЕ 260
ГЛАВА 12. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В МИРОВЫЕ РЫНКИ 265
ВВЕДЕНИЕ 263
ЗАЧЕМ ХОДИТЬ ЗА МОРЕ? 264
УЧЕТ КУРСА ВАЛЮТ 264
АМЕРИКАНСКИЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ 268
ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ФОНДЫ,
РАБОТАЮЩИЕ С ИНОСТРАННЫМИ БУМАГАМИ 269
ОТКРЫТЫЕ ФОНДЫ 274
ПРИМЕРЫ ГРАФИКОВ 281
ОТСЛЕЖИВАНИЕ КОРРЕЛЯЦИИ — ЗАЛОГ ЭФФЕКТИВНОЙ ИВЕРСИФИКАЦИИ 281
резюме 285
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 287
ПОЧЕМУ «ВИЗУАЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ»? 287
ВТОРАЯ LiEAb КНИГИ — СЕКТОРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ 289
ПРИМЕНЕНИЕ ВИЗУАЛЬНОГО АНАЛИЗА К ПАЕВЫМ ФОНДАМ 289
МЫСЛИ НАПОСЛЕДОК 290
СПРАВОЧНАЯ ИНФОРМАЦИЯ 291
ГРАФИЧЕСКИЕ КОМПЬЮТЕРНЫЕ ПРОГРАММЫ 291
ПОСТАВЩИКИ ФИНАНСОВЫХ ДАННЫХ 292
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 293
ГДЕ ПРИОБРЕСТИ ФИНАНСОВУЮ ЛИТЕРАТУРУ 294
ГЮМОШЬ В РЕЖИМЕ РЕАЛЬНОГО ВРЕМЕНИ 295
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Ширина рынка 297
ВВЕДЕНИЕ 297
ОПРЕДЕЛЕНИЯ 298
ПРИМЕРЫ ДНЕВНЫХ ДАННЫХ 298
ЛИНИЯ РОСТЛ/ПАДЕНИЯ 299
НОВЫЕ МАКСИМУМЫ/НОВЫЕ МИНИМУМЫ 300
ОСЦИЛЛЯТОР МАККЛЕЛЛАНА 300
ИНДЕКС СУММИРОВАНИЯ МАККЛЕАЛАНА 301
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Японские свечи 307
ВВЕДЕНИЕ 307
ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА СВЕЧЕЙ 307
АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ СВЕЧЕЙ 308
РЕЗЮМЕ 311
ГЛОССАРИЙ 315