Оглавление
1. Введение 3
2. Рынок, предпринимательство, успех 5
2.1. Закон естественного отбора 5
2.2. Спрос и предложение 5
2.3. Совершенная конкуренция 7
2.4. Цена 7
2.5. Рефлексивность рынка 8
2.6. Модель спроса и предложения 9
2.7. Плюсы и минусы свободного рынка 10
2.8. Предпринимательство и риск 11
2.9. Скорость развития рынков 12
2.10. Финансовые рынки 13
2.11. Связанность и взаимовлияние разных рынков 14
2.12. Валютные риски 15
3. Международный валютный рынок 16
3.1. Участники FOREX 17
3.2. Коды валют 18
3.3. Курсы валют 19
3.4. Кросс-курсы 21
3.5. Спотовый рынок 23
3.6. Режим работы FOREX 23
3.7. Маржинальная торговля 25
3.7.1. BUY (купить) — SELL (продать) 26
3.7.2. Лоты и страховой депозит 27
3.7.3. Основная идея правил маржинальной торговли 28
3.7.4. Расчет прибылей и убытков 28
3.7.5. Margin call 30
3.7.6. Банковский интерес 32
3.7.7. Cпрэд 32
3.7.8. Комиссионные 35
3.7.9. Разные условия маржинальной торговли 35
3.7.10. Плюсы и минусы маржинальной торговли 36
3.7.11. Процедура торговли 37
3.8. Откуда берется прибыль? 39
3.8.1. Игра с нулевым результатом 39
3.8.2. Кто выигрывает и кто проигрывает 41
3.8.3. Интервенции центральных банков 41
3.9. Почему работа на FOREX — это не игра в рулетку 41
3.9.1. IIpрогнозируемость рынка 42
3.9.2. Управление риском и счетом 42
3.9.3. Среднестатистический результат 43
3.10. Сравнение различных финансовых рынков 43
3.10.1. Рынок ценных бумаг и облигаций 44
3.10.2. Товарные рынки 44
3.10.3. Форварды, фьючерсы и опционы на валютном рынке 45
3.10.4. Российские финансовые рынки 45
3.11. История FOREX 46
4. Анализ и прогнозирование FOREX 47
4.1. Различные подходы к прогнозированию 47
4.1. Макроэкономика и взаимовлияние макроэкономических показателей 51
4.2.1. Kлассическая модель экономики 51
4.2.2. Кейнсианская модель 52
4. 2. 3. Монетаризм 53
4. 2. 4. Myльтипликативный эффект большинства экономических показателей 53
4.2.5. Краткосрочные и долгосрочные результаты регулирования экономики 54
4. 2. 6. Основные показатели развития макроэкономики 54
4. 2. 6. 1. Совокупный спрос и предложение 56
4. 2. 6. 2. Валовой Национальный Продукт 56
4. 2. 6. 3. Торговый баланс и баланс текущих операций 58
4.2.6.4. Уровень инфляции 59
4.2.6.5. Уровень безработицы и заработная плата 61
4.2.6.6. Процент 61
4.2.6.7. Денежная политика и денежное предложение 62
4.2.6.8. Бюджетная политика и внутренний долг 63
4.2.6.9. Способы государственного регулирования 65
4.2.7. Влияние курсов валют на экономику 65
4.2.8. Определение курсов валют 66
5. Фундаментальный анализ 67
5.1. Политические события и кризисные явления 69
5.2. Основные макроэкономические индикаторы США 71
5.2.1. GNP и GDP 72
5.2.2. Industrial Production 73
5.2.3. Capacity Utilization 73
5.2.4. Factory Orders 73
5.2.5. Durable Goods Order 73
5.2.6. Business Inventories 74
5.2.7. Construction Data 74
5.2.8. Дефицит государственного бюджета 75
5.2.9. Trade Balance 75
5.2.10. ODR — Official Discount Rate 76
5.2.11. PPI — Producer Price Index 76
5.2.12. CPI — Consumer Price Index 77
5.2.13. Денежная масса 77
5.2.14. Unemployment Rate 77
5.2.15. NFP— Non-Farm Payrolls 78
5.2.16. NAPM — The National Association of Purchasing Manager Index 78
5.2.17. LEI — Leading Indicators Index 78
5.2.18. Остальные индексы 79
5.3. Анализ связанных рынков 79
5.4. Индикаторы, используемые в Германии, Великобритании и Японии 80
5.5. Характеристики валют 83
6. Технический анализ 83
6.1. Философия технического анализа 83
6.1.1. Движение рынка учитывает всё 84
6.1.2. Цены двигаются направленно 85
6.1.3. История повторяется 86
6.1.4. Цена 86
6.2. Типы графиков 87
6.2.1. Line chart 87
6.2.2. Bar chart 88
6.2.3. Candlestick chart 92
6.2.4. Point and Figure chart 93
6.2.5. Объемы и открытый интерес 96
6.3. Тренды 98
6.3.1. Классификация трендов по направлению 98
6.3.2. Классификация трендов по продолжительности 101
6.3.3. Уровни поддержки и сопротивления 102
6.3.4. Как строить линии поддержки и сопротивления 106
6.3.5. Сила линий тренда 107
6.3.6. Разворот тренда 108
6.4. Фигуры разворота 109
6.4.1. Голова и Плечи 110
6.4.2. Тройная вершина 111
6.4.3. Двойная вершина 112
6.4.4. Закругленные вершина и дно 113
6.4.5. V-формация 113
6.4.6. Бриллиант 114
6.4.7. «Разворотный день» 114
6.4.8. Общие правила для фигур разворота 115
6.5. Фигуры продолжения 116
6.5.1. Треугольники 116
6.5.2. Флаг, Вымпел и Клин 117
6.5.3. Общие правила для фигур продолжения 118
6.6. Фигуры для свечек 119
6.7. Фигуры для крестиков и ноликов 122
6.8. Теория Доу 124
6.9. Откат и числа Фибоначчи 125
6.10. Волны Элиота 127
6.10.1. Волны 128
6.10.2. Правило чередования 130
6.10.3. Фигуры импульсивных волн 131
6.10.4. Фигуры коррекционных волн 133
6.10. 5. Отношения длин волн 136
6.10.6. Bременные характеристики волн 137
6.11. Линии скорости, веерные лучи, дуги и лучи Ганна 137
6.12. Циклы 139
6.13. Специфика разных рынков 143
7. Компьютерный анализ 144
7.1. Статистические показатели 147
7.1.1. Moving average 147
7.1.2. Bollingеr bound 150
7.2. Осцилляторы 151
7.2.1. Общие принципы анализа осцилляторов 152
7.2.2. Momentum 154
7.2.3. ROC — Rate of Сhange 155
7.2.4. RSI — Relative Strength Index 155
7.2.5. Stochastics 158
7.2.6. « Ларри Уильямса» 160
7.2.7. CCI— Commodity Channel Index 161
7.2.8. MACD — Moving Averages Convergence-Divergence 161
7.2.9. VA & OBV 162
7.3. Объединяя всё вместе 164
7.4. Математика и компьютеры на службе прогнозирования 164
7.4.1. Математические модели 165
7.4.2. Экспертные системы 166
7.4.3. Нейронные сети 166
8. Психологический анализ рынка 167
8.1. «Быки» и «медведи» 168
8.2. «Киты» и «овцы» 170
8.3. Ожидания рынка 171
8.4. Принцип противоположного мнения 172
8.5. Цена закрытия 173
8.6. Рынок всегда прав 173
8.7. Психология трейдера 174
8.7.1. Трейдер — исследователь рынка 174
8.7.2. Техницисты и фундаменталисты 175
8.7.3. Умение ждать спрогнозированных значений 175
8.7.4. Уметь принимать решения 176
8.7.5. Не действовать без плана 177
8.7.6. Не поддаваться влиянию толпы и чужим мнениям 177
8.7.7. Эмоции трейдера и результаты работы 177
9. Практическая торговля 178
9.1 Риск 1:3 Точки входа и выхода на рынок 179
9.2. Торговые тактики 182
9.2.1. Stop loss 182
9.2.2. Торговля вдоль тренда 183
9.2.3. Диапазон 184
9.2.4. Локирование позиции 185
9.2.5. Тактика разворота, или переворот 187
9.2.6. Добавление к позиции 188
9.2.7. Сложные тактики 190
9.3. Управление капиталом 191
9.4. Составление торгового плана 193
9.4.1. Необходимость плана 194
9.4.2. Временные масштабы 194
9.4.3. Анализ кросс-курсов 196
9.4.4. Анализ связанных рынков 197
9.4.5. Анализ результатов торговли 198
9.4.6. Диверсификация по времени и по валютам 198
9.4.7. Консервативная и агрессивная тактика торговли 199
9.4.8. Готовность к выходу экономических показателей 200
9.4.9. Объединение всех данных и различных видов анализа 200
9.5. Основные правила трейдера 201
Литература 202