Оглавление
Предисловие 11
Благодарности 17
ЧАСТЫ 21
Глава 1. Следование тренду 23
Рынок 23
Успехи и неудачи 24
Инвестор или спекулянт: каков ваш взгляд на мир? 26
Фундаментальный или технический анализ: к какому типу трейдеров вы относитесь? 28
Дискреционный и механический подходы: как вы принимаете решения? 32
Стратегия, неподвластная времени 35
Изменилась ли стратегия следования тренду? 38
Механизм следования тренду: следуйте за ценой 40
Следуйте тренду 41
Управление убытками 47
Заключение 48
Глава 2. Великие трейдеры, торгующие по тренду 51
Билл Данн 53
Джон Генри 71
Эд Сей кота 86
Кейт Кэмпбелл 97
Джерри Паркер 103
Салем Абрахам - техасский пионер 107
Ричард Деннис 110
Ричард Дончиан 116
Джесс Ливермор и Диксон Уотте 120
Глава 3. Показатели доходности 125
Максимизация прибыли 126
Страх перед волатильностью: ошибочное отождествление с риском 128
Что означает волатильность для торгующих по тренду? 132
«Просадки» — снижение величины капитала 136
Корреляция 143
Нулевая сумма как отражение природы рынков 146
Джордж Сорог отвергает теорию нулевой суммы 148
ЧАСТЬ II 135
Глава 4. Человеческий фактор 157
Теория перспектив 159
Эмоциональный интеллект: Дэниэл Гоулмеп 165
Чарльз Фолкнер 168
«Трейдерский клан» Эда Сейкоты 169
Важно любопытство, а не научные степени 171
Настрой па успех 174
Глава 5. Процесс принятия решений 177
Бритва Оккама 179
Быстрый и экономичный способ принятия решений 179
Дилемма инноватора 183
Метод и результат 184
Глава 6. Научный трейдинг 189
Критическое мышление 190
Теория хаоса: линейность и нелинейность 192
Наращивание капитала 198
Глава 7. Святой Грааль 201
Стратегия «покупай и держи» 202
Уоррен Баффет: король стратегии «покупай и держи» 205
Неудачники усредняют убытки 208
Обвал и паника: планы управления пенсионными средствами 211
Уолл-стрит: мозговой паралич 215
Заключительные размышления 218
ЧАСТЬ III. 221
Глава 8- Торговые системы 223
Риск, доходность и неопределенность 224
Пять вопросов к торговой системе 229
Ваша торговая система 246
Часто задаваемые вопросы 246
Глава 9. Заключение 259
Медленное принятие 260
Поиск виноватых 261
Понимание игры 263
Уменьшение кредитного рычага снижение прибыли 264
Удача любит смелых 265
Послесловие 267
Билл Миллер и Легг Мэйсоп 267
«Маг рынка» Ларри Хаит 268
Неэффективные рынки 270
Господство заблуждений в отношен пи следования тренду 273
Обманчивый термин «хедж-фонды» 277
Заключительные размышления 280
Введение в приложения 283
Приложение А. Краткосрочный трейдинг 285
Приложение В. Личные качества успешных трейдеров 287
Приложение С. Торговые модели следования тренду 291
Приложение D. Пример торговой системы из Trading Recipes 295
Информация о системе 296
Элементы системы 297
Торговля канадским долларом 299
Доходность системы 301
Резюме 306
Приложение Е, Теория современного портфеля и управляемые фьючерсы 307
Что такое управляемые фьючерсы? 308
Приложение F. Ключевые вопросы к торговой системе 311
Информационные ресурсы 313
Примечания 315
Библиография 333