СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. СТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ 7
Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг 7
Структура рынка ценных бумаг 12
Этапы становления рынка ценных бумаг 22
Глава 2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 26
Понятие и сущность ценных бумаг 26
Виды и классификация ценных бумаг 30
Виды ценных бумаг 30
Классификация ценных бумаг 33
Глава3. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 39
Виды и классификация государственных ценных бумаг 39
Виды российских государственных ценных бумаг 42
Государственные краткосрочные облигации (ГКО) 42
Государственные долгосрочные облигации (ГДО) 45
Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) 46
Облигации федерального займа (ОФЗ) 47
Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) 48
Бескупонные облигации банка России (БОБР) 48
Золотые сертификаты (ЗС) 49
Муниципальные ценные бумаги 50
Муниципальные облигации 50
Рынок муниципальных облигаций в развитых странах 51
Российский рынок муниципальных займов 55
Рынок еврооблигаций 57
Глава 4. РЫНОК КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 69
Общая характеристика, виды и классификация облигаций 69
Стоимость и доходность облигаций 77
Выкуп облигаций 81
Эмиссия облигаций 82
Глава 5. РЫНОК АКЦИЙ 85
Общая характеристика и виды акций 85
Стоимостная оценка и доходность акций 99
Дивидендная политика компании 104
Приобретение и выкуп акций 107
Особенности эмиссии и консолидации акций 111
Специфика российского рынка акций 114
Глава 6. ВЕКСЕЛЬ И ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 121
Вексель 121
История возникновения векселя 121
Основные характеристики векселя 123
Виды векселей 125
Обращение векселей 127
Чек и коносамент 133
Чек 133
Коносамент 134
Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков 135
Депозитарные расписки 139
Возникновение депозитарных расписок 139
Понятие депозитарной расписки 140
Виды депозитарных расписок 141
Механизм выпуска и обращения депозитарных расписок и его особенности 143
Выпуск ADRJGDR на акции и облигации российских эмитентов 148
Глава 7. ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА 151
Общая характеристика производных инструментов и их виды 151
Понятие производных инструментов 151
Форвардный контракт 154
Фьючерсный контракт 156
Опционные контракты 160
Основные виды небиржевых опционов 162
Свопы 163
Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами 164
Основные виды биржевых стратегий 164
Биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов 166
Биржевые стратегии на рынке опционов 167
Глава 8. ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ 170
Принципы построения и модели расчета фондовых индексов 170
Мировые фондовые индексы 173
Отечественные фондовые индексы 179
Глава 9. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 185
Сущность инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг и его основные виды 185
Фундаментальный анализ, его основные направления и методы 186
Понятие фундаментального анализа 186
Основные показатели, используемые в фундаментальном анализе 189
Технический анализ и его основные методы 191
Теория рефлексивности 200
Глава 10. ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 203
Понятие портфеля ценных бумаг и основные принципы его формирования 203
Управление портфелем ценных бумаг 206
Модели оптимального портфеля ценных бумаг и возможности их практического применения 208
Глава 11. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА 212
Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг 212
Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами 217
Клиринговая деятельность 218
Ведение реестра владельцев ценных бумаг и депозитарная деятельность 219
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг 228
Глава 12. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 232
Характеристика и виды инвестиционных фондов 232
Инвестиционные фонды в Российской Федерации и принципы их функционирования 240
Особенности деятельности паевых инвестиционных фондов 242
Глава 13. ОРГАНИЗАЦИЯ ТОРГОВЛИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 254
Фондовая биржа, ее функции и структура 254
Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках 266